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方玉书:P2P若懂区块链不至死

2018-08-09 11:31:26

说P2P沦落,也许为时过早,毕竟不少还在,还没爆。但不可否认的是,很多都倒下了,更多的老百姓血汗钱不一定能追回。

生产力的关系,人、财、物。没有钱,没有生产力,即使马化腾、马云这样的天才,也要靠卖创意、卖故事,拿到钱才能干活,才能创造一家伟大的公司。一个残酷的现实是,小公司创业,想要拿到银行的钱,比登天还难。

事出反常必有妖

记得很多年前,刚听说P2P,我认为是先进的。你不干,我干。一种新的方式弥补了经济生态的空缺,把生产资料分配到需要的人手里,创造出价值,可以推动行业的发展和社会进步。

很多人问我,为何不做P2P,这么赚钱。我说,太乱了!历史经验告诉我,大乱之后,必有大治。几年后,大治如期而至。

P2P之乱稍微有点经济学基础的人都能看到苗头。这几年,身边有人问我能不能买P2P,我都坚决制止。理由很简单,事出反常必有妖。

这么高的回报率,你放眼中国大地,统计数据都告诉你了,有几个行业的平均回报率能超过他们的,不是庞骗是什么?

同时,我都会附赠一个近乎完美的建议,买买余额宝,每天赚个包子钱,亏了我赔。

原罪一:价格战

P2P从逻辑上很先进,但中国这么大的林子,不可能都是好鸟。一些人从进场开始就没打算做好事当好人,圈了钱就买包包、跑车、豪宅、跑路。

不少做P2P平台的朋友也跟我吐露苦衷,我也想做好人,但是承诺的回报率低了,根本没流量。那一刻,你只看到刘建明警官附体。

客观的讲,很多人进入P2P行业前都是精英,都希望在此建功立业。无奈,这趟浑水应了那句话,劣币驱逐良币,只是良币离不了场,不知不觉中自己被同化了

原罪二:不会算账

其实,高利率有高利率的做法。借高价的钱,放高价的贷,只是有人还得起,有人还不起。作为P2P本身,只是账本上坏账率多少的问题,并不能说这个模式就是错的。账算清楚了,只是加强业务能力,加强风控能力,能否把坏账控制在合理范围,也无大过。

遗憾的是,绝大部分的人,是算不清楚这笔账。举个栗子,在某个P2P平台上,张三,花了10万,买了6个月到期的产品;同一天,李四也花了10万,买了个9个月到期的产品;第二天,王麻子问平台借20万,一年后还钱,平台就把张三和李四的钱打包借给他。

问题来了,过了6个月,张三到期,平台要还钱,而王麻子借的钱要6个月之后再还,肿么办?只能从新进来的人那,把钱挪过来给他。在这一刻,借贷关系开始混乱。

同样的,当李四的钱到期了,又从不知道哪个新客户那再把钱挪过来给他。借款人和贷款人关系又混乱一次。

如果只有十几个人参与,P2P平台可能也还能在小本本上把账记清楚,当规模变成几百人,成千上万人,资金从几十万变几个亿的时候。你认为他们能算清楚吗?

如果你认为可以,那就真的太理想化了。前两年有关部门就要求P2P平台自查,理账。我问过不少从业者,你们窟窿到底有多大?几乎没有人能回答出来。有的人只能猜,靠感觉,可能2000万吧。过了一年再问,可能5000万吧。

混账消灭不了的两个因

我们归纳一下,在上述流程里,客户把钱给平台,平台把钱放出去,客户不知道自己的钱放给了谁,贷款人也不知道这个钱哪里来的,所有的行为和资金的流转,都依靠P2P平台记账,这其实是中心化的产物。

某个大型平台的风控总经理,曾管理最大200亿规模的资产,有近二十年传统银行经验。两年前曾跟我深入分析问题的本质:绝大部分进入市场的人是不懂金融的,根本算不清楚自己的账。

算不清楚的账,就是混账。当监管要求大家报数字的时候,连他们自己都不知道,监管部门怎么可能知道真实的风险有多大呢?只是知道,很大,也是靠猜。

2016年,关于行业整治和管理的规定纷纷出台。要求每一笔业务必须是点对点,即借款人和贷款人必须是单线的。这条规定算是直指问题的本质了。

但在践行当中,却遇到两个现实问题。

一方面,之前的混账怎么办?一家专业的会计师事务所对一家营收几千万的传统企业做审计,七八个人的团队,要忙乎一个多月才能出审计报告吧。前提是单证齐全,进销存清晰,最好还有IT系统,明明白白。试问,有多少P2P能做得到?何况它不是一般企业,而是类金融机构,资金规模很大,涉及人数很多,自己还记了一堆混账。

另一方面,大大小小的P2P平台,大部分没有能力和财力用技术的方式有效解决。开发部署一套靠谱的SAAS软件,至少300万,还要有IT化的团队和技术支撑,还要把传统业务整合培训各个业务部门和人。基本上是个巨大工程。那个时候,有的人的心思已经不那么理性了,各种压力和恐慌,要么没有钱和能力,要么只考虑能否甩掉包袱。

非中心化其实是谁相信谁

讲到区块链,我经常拿银行来举栗子。

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先从记账说起。

在传统银行里,我们把钱存进去,银行把钱放贷出去。你存了多少钱,我不知道,我存了多少,你也不知道;银行把钱贷给了谁,赚了多少钱,我们都不知道。说实在话,银行说多少是多少,因为只有它负责记账。某种程度上是个黑匣子。

在区块链银行里,你和我手里都有一本账本,别人存了100块,我们都能知道,所有人都知道,放贷出去1000块,利息赚了80块,所有人都知道。在这里,借钱还钱的是谁,并不重要,重要的是账目清清楚楚,不依赖于某一个人或者机构的能力和信用背书。

中心化和非中心化某种曾度上,就是你更信任自己手里的东西,还是信任别人手里的东西。

金融的本质是信用。为什么国债的利率最低,因为够大,给你信任感更高,企业债的利率高,因为不如国家大。当腾讯、苹果这样的公司大到一定层度,它给你的信任感一定超过某些钱都不如纸值钱的国家。

你更相信机器还是人?

我们再解读一下成本、效率和公正。

还拿银行说事。在传统银行里,有行长、部门经理、风控、财务、柜台等等角色,意味着一笔款要转好几道审批和流程。这里有人为出错风险,甚至有做假账的道德风险。并且,效率极低。

在区块链银行里面,一个人都没有,一笔钱一进一出可以秒到,而且保证不出错,不造假,谁要敢造假马上被记录下来,全世界都知道。所有的流程都是机器来完成和判断。在区块链的世界里面,没有中间地带,只有是与否。

上个月,马云带着支付宝的区块链应用在香港发布。现场汇了一笔款到菲律宾,以前至少要10分钟,现在是3秒。不出错,0成本。

马爸爸说,区块链不是泡沫,它对未来的影响超乎想象。

结语:

P2P沦落逻辑链条:借贷—记账失败—监管猜疑—陷入猜疑链—公共信任体系崩溃。

如果这笔帐算得清清楚楚,明明白白,并且不依赖某个人或机构去记录,而是每一个参与者共同建立,共担风险,基于机器和共识建立起来的信任机制,猜疑链就缺乏底层基础。

区块链不可逆,如果早五年到来,P2P不至于沦落到今天的地步。

作者简介:

方玉书,前新浪财经主编,东方财富网总编辑。有16年互联网及金融从业经历。创业成立及运营,大家保、唯家、天易、诚米、微诸葛等公司及产品。近年来,研究及投资方向:保险科技、人工智能、区块链。